CriteriaCaixa, el holding inversor que gestiona el patrimonio empresarial de Fundación ”la Caixa”, ha logrado una mejora del beneficio neto anual de 2024 hasta los 1.061 millones de euros, un 30% más que en el ejercicio anterior. El consejo de administración ha aprobado las cuentas financieras relativas al último ejercicio económico, el de 2024, con niveles históricos de dividendos y del valor de los activos.
Así, al cierre de 2024, el valor bruto de los activos (GAV) ha mejorado hasta los 30.363 millones de euros, un 14,5% más que el año anterior, con un resultado impulsado por las inversiones netas del holding, por valor de 1.780 millones de euros, y por las revalorizaciones, con 1.051 millones de euros. El valor neto de los activos se ha incrementado en 2024 hasta los 25.075 millones de euros, un 13,5% más, por la fuerte generación de caja operativa. Asimismo, el comportamiento de los dividendos que CriteriaCaixa ha ido recibiendo a lo largo del año de sus participadas deja una aportación total de 1.878 millones de euros al grupo, un 69% más que en 2023, superando así las previsiones del holding para el ejercicio.
Criteria defiende estas cuentas anuales como el resultado de una sólida gestión financiera y del impulso a las inversiones que ha ejecutado a lo largo del año 2024, un ejercicio en el que el holding inversor de Fundación "la Caixa" presentó también su Plan Estratégico 2025-2030. El gigante inversor nacional presentó su nueva hoja de ruta en junio de 2024 con la intención de generar "un impacto positivo" en las empresas y en las personas, atendiendo también a su misión de preservar e incrementar el patrimonio de Fundación ”la Caixa”, y dinamizando así el tejido empresarial e industrial de España.
En el propio ejercicio 2024, Criteria ya ha arrancado con algunas de las operaciones clave reflejadas en su plan estratégico, con unas inversiones netas por valor de 1.780 millones de euros en el total anual, con el objetivo doble de generar crecimiento y diversificar su cartera. La fuerte actividad inversora que el grupo ha llevado a cabo en este último año ha ascendido así hasta los 3.959 millones de euros en inversiones y 2.179 millones de euros en desinversiones, dejando un saldo de 1.780 millones de euros al final del ejercicio. Tanto la positiva evolución de la cartera estratégica y la de diversificación, como la sólida generación de caja operativa y el destacado ritmo inversor, han fortalecido el valor de los activos de CriteriaCaixa. Además, las medidas incluidas en el Plan Estratégico 2030 y su solidez financiera generan también una confianza en el sector que se ha visto reflejada ya en la mejora de la calificación de la agencia Moody’s y las elevadas suscripciones a las emisiones de bonos.
Dividendo histórico para Fundación "la Caixa"
El presidente de CriteriaCaixa, Isidro Fainé, ha celebrado el importante aumento de los dividendos que permitirá que la Fundación ”la Caixa” cuente con el mayor presupuesto de su historia, con 655 millones de euros, pudiendo preservar así su obra social. “Estos resultados reflejan la fortaleza financiera de Criteria para continuar la trayectoria industrial del grupo y seguir contribuyendo al progreso social”, ha afirmado Fainé. Y es que Criteria ha aportado a su accionista único, la Fundación ”la Caixa”, un dividendo social de 430 millones de euros en 2024, un 8% más que en el ejercicio anterior, contribuyendo a garantizar la obra social. No obstante, para este 2025, la Fundación ha anunciado un presupuesto mayor en los 655 millones, una cantidad que destinará a programas sociales, cultura, investigación y becas. El plan estratégico de Criteria incluye la previsión de disponer de la capacidad para aportar 700 millones de euros en dividendos a la Fundación en 2030.
Por su parte, también el consejero delegado del grupo, Ángel Simón, ha resaltado el impulso de la actividad inversora de Criteria durante este 2024, que ha permitido incrementar de forma notable el valor de los activos y "encaminarnos hacia el cumplimiento del Plan Estratégico 2030". “Somos el principal grupo inversor en España, generando crecimiento económico e impactando en las personas”, ha celebrado el consejero delegado.
La cartera estratégica de CriteriaCaixa
En cuanto a los activos del holding inversor, a día de hoy la cartera estratégica de CriteriaCaixa está compuesta por participaciones relevantes en compañías estratégicas donde el grupo lleva a cabo una "gestión activa" como accionista clave para la compañía. Una cartera estratégica que representa el 72% del GAV y está compuesta principalmente por CaixaBank, con una participación mayoritaria del 31,22%; Naturgy, con un 26,71% y Telefónica, con un 9,99% clave en la telco, especialmente tras la irrupción de capital saudí en la compañía. El valor de la cartera estratégica se ha incrementado así hasta los 21.859 millones de euros tras revalorizarse en 1.663 millones de euros en el último ejercicio. Un incremento que se debe principalmente al buen comportamiento de la cotización de CaixaBank, con más de un 40%.
Así se reparte la cartera estratégica de CriteriaCaixa:
- CaixaBank, con una participación mayoritaria del 31,22%
- Naturgy, donde el holding cuenta con un 26,71% y es uno de los accionistas principales
- Telefónica, con un 9,99% de la telco
Esta cartera estratégica ha tenido unas inversiones anuales por valor de 1.681 millones de euros destinadas al aumento de participación en Telefónica. En detalle, la monetización de una parte del incremento de participación en CaixaBank, tras la amortización de las acciones de autocartera obtenida en sus programas de recompra, ha reforzado la destacada generación de caja de Criteria.
Criteria diversifica: ACS y Puig
Por otro lado, la cartera de diversificación del holding ha ascendido hasta los 5.383 millones de euros, representando sobre el GAV un 18%, que incluye activos de renta variable cotizada, renta fija y la caja y equivalentes. Durante el 2024, esta cartera ha tenido una importante transformación por las destacadas inversiones ejecutadas por valor de 1.659 millones de euros para la adquisición de participaciones en ACS, donde cuenta con un 9,36% del capital, con una inversión de 985 millones; y Puig, donde tiene un 3,05% de participación tras invertir 425 millones. Por ello se ha revalorizado la cartera de renta variable cotizada en 218 millones de euros, donde destaca el buen comportamiento de ACS en el último ejercicio.
Así, las desinversiones en la cartera de diversificación ascienden hasta los 1.890 millones de euros, donde el holding destaca principalmente la desinversión en Cellnex, con 911 millones de euros. Unas operaciones que se enmarcan en la estrategia de reducción del número de compañías participadas, pasando de las 80 empresas en las que estaba presente al cierre de 2023 a la previsión de contar con alrededor de 40 participadas a finales de este 2025. El objetivo del holding en estas empresas pasa por contribuir a su crecimiento y generar valor a largo plazo, también como parte clave del Plan Estratégico a 2030.
Por otro lado, es especialmente relevante el impulso de Criteria a la cartera de capital privado que, actualmente, representa el 3% del GAV con un valor de 1.035 millones de euros. A lo largo de este 2024 se han adquirido nuevos compromisos de inversión por valor de 520 millones de euros, de los que ya se ha desembolsado 111 millones. Este es el inicio del desarrollo del Plan 100 empresas, un proyecto de inversión en un centenar de pequeñas y medianas empresas a las que CriteriaCaixa aportará un capital que les permita crecer, desarrollar su tecnología y generar ocupación. Estas participaciones combinan la inversión directa e indirecta, así como la creación de alianzas con gestoras de referencia.
Respecto a la cartera inmobiliaria, Criteria ha arrancado ya la remodelación del patrimonio inmobiliario, siendo esta una de las iniciativas clave de su Plan Estratégico, con el objetivo de combinar una gestión directa de activos con la gestión indirecta a través de la inversión en compañías especializadas. Actualmente, la cartera tiene un peso del 7% sobre el GAV y un valor de 2.086 millones de euros. La aceleración en la desinversión de activos que tienen una gran dispersión geográfica y rentabilidad inferior a la del mercado actual ha supuesto para el holding inversor unas ventas de 287 millones de euros. Asimismo, se ha reinvertido en activos que generan rentas recurrentes con mayor rentabilidad y potencial de revalorización, como es el caso de Colonial, donde Criteria tiene una participación del 17,32% tras acudir a una ampliación de capital dineraria y no dineraria. Esta operación forma parte de las inversiones en gestión indirecta de la cartera inmobiliaria que plantea el plan estratégico a 2030.
CriteriaCaixa cierra el año con solidez financiera
En el ámbito puramente financiero, CriteriaCaixa gestiona sus activos a través de una sólida disciplina financiera. En este sentido, la deuda bruta a 31 de diciembre de 2024 se sitúa en los 5.288 millones de euros y se ha reducido la ratio de endeudamiento neta hasta el 13,2%, mejorando el nivel en 1,7 puntos porcentuales. El holding ha realizado asimismo una gestión activa del endeudamiento, con el objetivo de obtener mayor flexibilidad en la financiación de las nuevas oportunidades de inversión y contribuir de este modo a la estrategia de crecimiento y diversificación de las participaciones en el marco del Plan Estratégico 2030. El objetivo de ratio de deuda establecido en el plan es situarse en el 10%, con un límite marcado en el 20%.
La cifra de caja disponible ha ascendido hasta los 1.484 millones de euros en 2024, con un importe total de líneas de crédito comprometidas y no dispuestas de 1.300 millones de euros. En septiembre de 2024, Criteria cerró la emisión de un bono por valor de 500 millones de euros con vencimiento a 5 años y un cupón de 3,50% con una elevada sobresuscripción. Con esta emisión y la emisión de un nuevo bono senior en febrero de 2025, por un importe de 500 millones de euros, también con una elevada sobresuscripción por encima de seis veces, ha permitido cancelar íntegramente un préstamo puente de 1.150 millones de euros, que Criteria sindicó en julio de 2024, en el marco de un proceso de financiación de 1.650 millones de euros en total.
Además, en septiembre de 2024, Criteria firmó un préstamo de 80 millones de euros con el Banco Europeo de Inversiones para financiar la construcción y puesta en marcha del CaixaResearch Institute, el nuevo centro de investigación de Fundación ”la Caixa”. La diversificación de las fuentes de financiación y el crecimiento sostenible reflejan la confianza del mercado en la solidez financiera de Criteria en el último ejercicio completo. El holding cuenta así con una calificación crediticia de Baa1 con perspectiva positiva por Moody’s, elevada al alza en junio de 2024, y BBB+ con perspectiva estable por Fitch.
CriteriaCaixa, como uno de los principales holdings inversores en Europa, está impulsando un modelo de empresa y de inversión que contribuye a generar un impacto positivo en las personas y a las empresas. El Plan a 2030 contempla alcanzar un valor bruto de los activos de 40.000 millones de euros. De este modo, el holding inversor dinamiza el tejido empresarial e industrial con el objetivo de incentivar el crecimiento económico, la innovación y la internacionalización, así como generar ocupación. Además, incentiva las mejores prácticas empresariales en el ámbito medioambiental, social y de buen gobierno tanto en su propia actividad, como en la de sus participaciones empresariales y en los criterios de inversión.
