Santander cierra la venta del 49% de Santander Bank Polska por 7.000 millones

Banco Santander y Erste Group Bank AG han comunicado hoy el cierre definitivo de la venta de Santander Bank Polska, anunciada en mayo de 2025 y completada conforme al calendario previsto, tras la obtención de las pertinentes autorizaciones regulatorias. Erste ha adquirido el 49% del capital social de Santander Bank Polska, así como una participación del 50% en el negocio de gestión de activos en Polonia (TFI) que no estaba bajo control de Santander Bank Polska, por un importe total en efectivo cercano a 7.000 millones de euros.

La transacción, realizada íntegramente en efectivo y a un precio de 584 zlotys por acción, valora la entidad en 2,2 veces su valor contable tangible por acción del primer trimestre de 2025 y supone una prima del 7,5% frente al precio de cierre del 2 de mayo de 2025, excluyendo el dividendo pagado en mayo de 2025. La operación genera para Santander una plusvalía neta aproximada de 1.900 millones de euros, lo que eleva su ratio de capital CET1 en torno a 95 puntos básicos, equivalente a unos 6.000 millones de euros.

Los efectos financieros de la operación, tanto en la cuenta de resultados como en capital, se contabilizarán en el primer trimestre de 2026. Santander mantiene como objetivo una ratio CET1 en el rango del 12-13%, apoyada en una asignación de capital basada en una jerarquía que prioriza el crecimiento orgánico rentable y las inversiones que impulsen de forma sostenida los beneficios, la rentabilidad, el valor contable y la remuneración al accionista. Tal y como se comunicó previamente, el banco prevé destinar alrededor del 50% de los fondos obtenidos a acelerar la ejecución de los programas extraordinarios de recompra de acciones, sujeto a las correspondientes autorizaciones regulatorias.

Se espera que la operación en Polonia tenga un impacto positivo en el beneficio por acción en 2027–2028, gracias a la reinversión del capital, y que refuerce adicionalmente la flexibilidad estratégica y financiera de Santander. Esto respalda una asignación disciplinada de capital en todo el grupo y la creación de valor a largo plazo para clientes y accionistas. El incremento de esta flexibilidad también respalda la anunciada adquisición de TSB en Reino Unido, sujeta a las aprobaciones regulatorias correspondientes.

Con el cierre de la operación, Erste pasa a ser el principal accionista de Santander Bank Polska, marcando el inicio de una nueva etapa para la entidad. Erste tiene previsto modificar el nombre y la marca de Santander Bank Polska a Erste Bank Polska en el segundo trimestre de 2026. Tras la transacción y después de la colocación acelerada de aproximadamente el 3,5% del capital completada en diciembre, Santander mantiene una participación del 9,7% en la entidad.

Tal y como ya se había anunciado, Santander se ha convertido en el único propietario de Santander Consumer Bank en Polonia tras adquirir el 60% restante que no poseía. El grupo mantendrá una presencia a largo plazo en Polonia a través de su negocio de financiación al consumo.

Ana Botín, presidenta de Banco Santander, destaca: “Quiero agradecer a Michał y a todos nuestros equipos en Polonia su dedicación y extraordinaria contribución al grupo a lo largo de estos años. Ha sido un privilegio trabajar con un equipo excepcional. Santander y Erste seguirán colaborando estrechamente mediante una alianza estratégica para aprovechar sus fortalezas complementarias y ofrecer un mejor servicio a los clientes en sus respectivos mercados. Aunque echaremos de menos a nuestros compañeros en Polonia, estamos convencidos de que Erste es el propietario adecuado para el negocio, en un momento en el que reasignamos capital hacia los mercados con mayor conectividad para reforzar la fortaleza del grupo y apoyar un crecimiento sostenible y mayores retornos.”

En paralelo, Santander y Erste han constituido una nueva alianza estratégica en Corporate & Investment Banking (CIB) para aprovechar las fortalezas, la presencia geográfica y las capacidades complementarias de ambos grupos. La colaboración, ya en marcha, se articula a través de un modelo de derivación de clientes y productos, mediante el cual ambas entidades cooperarán para ofrecer un mejor servicio a clientes corporativos e institucionales en sus respectivos mercados.

Santander proporcionará a los clientes de Erste acceso a sus plataformas globales de productos y a su red internacional en Reino Unido, Europa y América, mientras que Erste contribuirá con su conocimiento local y su cobertura en Europa Central y del Este.

Esta colaboración busca facilitar interacciones más fluidas con los clientes, ampliar la oferta de productos y apoyar las estrategias de crecimiento transfronterizo. En el ámbito de pagos, la cooperación podría incluir una colaboración con PagoNxt, el negocio global de plataformas de pagos de Santander, centrada inicialmente en infraestructuras de pagos nativas en la nube en Polonia.