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CaixaBank ha completado su primera emisión ESG de 2026 con la colocación de un bono senior preferente verde de 1.000 millones de euros, con vencimiento a cinco años, que ha despertado un notable interés entre los inversores. La demanda llegó a superar los 4.500 millones de euros en su punto máximo, lo que equivale a más de 4,5 veces el importe finalmente colocado. Esta cifra representa el mayor libro de órdenes registrado por CaixaBank en una emisión verde senior preferente denominada en euros.
Pese a la situación geopolítica internacional, CaixaBank ha aprovechado un momento especialmente favorable en los mercados de crédito y tipos de interés, que han experimentado una mejora significativa tras las elecciones de mitad de mandato (mid-terms) en Estados Unidos. Este escenario contribuyó a atraer una elevada demanda de inversores institucionales.
La fortaleza de la demanda permitió establecer el precio definitivo en 70 puntos básicos sobre el mid-swap, lo que supone una reducción de 30 puntos básicos respecto al precio inicial de referencia (MS+100 pbs). Con un diferencial de MS+70 pbs, CaixaBank logró colocar la emisión en niveles muy cercanos al valor razonable estimado (fair value) del bono. De este modo, la operación se sitúa entre las pocas emisiones recientes que no han requerido una prima sustancial. El cupón se ha fijado en el 3,875%.
La respuesta de los inversores refleja también la mejora experimentada por el perfil crediticio de CaixaBank durante los últimos años. Se trata del primer bono verde senior preferente que la entidad emite con calificaciones A2/A+/A+ de Moody’s, S&P y Fitch, respectivamente. Estas valoraciones culminan un proceso de sucesivas mejoras de rating desde 2022 y refuerzan la posición de CaixaBank entre las entidades financieras europeas con mejores calificaciones crediticias.
Esta emisión permite avanzar en el plan de financiación de CaixaBank para 2026, anticipar la gestión de los próximos vencimientos y ampliar la diversificación de su base de inversores. La operación se sustenta en la posición de la entidad en el negocio bancario y asegurador español, así como en su compromiso con la sostenibilidad. Los recursos obtenidos se destinarán a financiar proyectos verdes elegibles, respaldados por una cartera de activos vinculada a la mitigación del cambio climático y, parcialmente, alineada con los criterios de la Taxonomía Europea. En la colocación han participado BNP Paribas, CaixaBank, Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC, Mediobanca y Natixis.
100.000 millones de euros en finanzas sostenibles
Con este nuevo bono verde, CaixaBank destinará los fondos captados a financiar proyectos incluidos en su cartera de financiación verde elegible, siguiendo los criterios establecidos en el Sustainable Funding Framework de la entidad, que está alineado con los Green Bond Principles de ICMA.
La cartera verde elegible de CaixaBank alcanzó los 17.900 millones de euros al cierre de 2025, lo que supone un crecimiento del 33% respecto al ejercicio anterior. Estos recursos se concentran principalmente en iniciativas relacionadas con las energías renovables, la eficiencia energética, los edificios sostenibles y el transporte limpio.
La operación refuerza la trayectoria de CaixaBank en los mercados de financiación sostenible. Su anterior emisión verde en euros se realizó en junio de 2025, cuando colocó un bono verde senior preferente a diez años por 1.000 millones de euros.
Esta actividad se enmarca en el Plan de Sostenibilidad 2025-2027, integrado en el Plan Estratégico de CaixaBank, que prevé movilizar más de 100.000 millones de euros en finanzas sostenibles. Desde el inicio de este programa y hasta junio de 2026, la entidad había movilizado 81.096 millones de euros, una cantidad que representa más del 81% del objetivo previsto para todo el periodo.
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