Iberdrola, BBVA y Santander estrenan una tecnología que promete cambiar los préstamos entre grandes empresas

Iberdrola, BBVA y Santander han formalizado una financiación sindicada corporativa de 150 millones de euros gestionada íntegramente a través de tecnología de registro distribuido (DLT), conocida popularmente como blockchain. Esta operación supone un hito en el sector financiero, al convertirse en el primer préstamo sindicado real cuyo ciclo de vida completo, desde su formalización y desembolso hasta la gestión de intereses, autorizaciones, amortizaciones, cesiones y vencimiento, se administra mediante esta tecnología. La iniciativa forma parte de la estrategia de transformación digital de Iberdrola, que apuesta por la innovación, el análisis de datos y las nuevas herramientas tecnológicas para optimizar sus procesos financieros y de tesorería. El despacho Gómez-Acebo & Pombo ha ejercido como asesor legal de la operación.

La infraestructura tecnológica permite que las entidades implicadas compartan un registro único, sincronizado e inmutable de toda la información, reemplazando los tradicionales procesos de conciliación entre diferentes bases de datos por una fuente común de información. Este sistema favorece una mayor trazabilidad de las transacciones, minimiza el riesgo de errores operativos y agiliza la administración de la financiación sindicada. Además, facilita la coordinación entre los distintos participantes, siempre bajo la supervisión operativa del banco agente designado para gestionar la financiación.

A lo largo de toda la vigencia del préstamo, la plataforma permite administrar de manera conjunta los principales acontecimientos contractuales. Entre ellos figuran el cálculo y la notificación de intereses, los pagos de capital y comisiones, las amortizaciones anticipadas, la supervisión del cumplimiento de los compromisos financieros (covenants) y de información establecidos, la gestión de determinadas autorizaciones contractuales y las transferencias de participación entre las entidades prestamistas. Todas estas operaciones quedan registradas en la infraestructura blockchain y pueden consultarse en tiempo real por los participantes que dispongan de autorización.

La incorporación de esta tecnología al ámbito de los préstamos sindicados representa una oportunidad para simplificar los procedimientos administrativos, reducir los costes operativos y mejorar la coordinación entre las entidades financieras. De esta manera, se busca incrementar la eficiencia de uno de los principales instrumentos de financiación empresarial. Asimismo, esta innovación podría favorecer una mayor liquidez en el mercado y ampliar las posibilidades de acceso a este tipo de financiación para las empresas medianas, gracias a la simplificación de trámites que históricamente han dificultado su participación en estas operaciones.

La financiación se ha llevado a cabo mediante una plataforma tecnológica desarrollada por ioBuilders, con el respaldo de BBVA y Santander, diseñada específicamente para digitalizar la administración de préstamos sindicados. Después de esta primera experiencia, las entidades prevén incorporar gradualmente a nuevos participantes y desarrollar funcionalidades adicionales, con la finalidad de consolidar una infraestructura compartida para el mercado de financiación sindicada. Esta iniciativa pretende aprovechar las posibilidades de la tecnología de registro distribuido para modernizar un segmento fundamental de las finanzas corporativas, tradicionalmente marcado por una considerable carga burocrática y por la necesidad de coordinación constante entre el banco agente, las entidades financiadoras y las empresas clientes.

Aportar mayor eficiencia, transparencia y trazabilidad a procesos financieros complejos

Rob Kay, Global Head of Investment Grade and Emerging Markets Debt en Santander CIB, señaló: "La innovación forma parte del ADN de Santander. Esta operación representa un avance relevante en la evolución de la financiación sindicada, al demostrar cómo las tecnologías basadas en DLT pueden aportar mayor eficiencia, transparencia y trazabilidad a procesos financieros complejos. También pone de relieve cómo los activos digitales están generando ya valor tangible para el negocio y contribuyendo a la transformación de los mercados financieros. Al mismo tiempo, sienta las bases para un modelo de colaboración sectorial con potencial para redefinir distintos aspectos de la financiación corporativa".

Por su parte, Alberto Falco, Head of Portfolio Monitoring and Innovation de BBVA CIB, comentó: "Esta operación refleja la apuesta de BBVA por la digitalización de los mercados financieros. La tecnología blockchain permite dar un salto transformacional especialmente relevante en el caso de los préstamos sindicados, un producto tradicionalmente poco digitalizado y al alcance de muy pocos clientes. Combinando las ventajas de la DLT como registro inmutable, con la programabilidad de los smart contracts para la automatización de los procesos operativos, aspiramos a que esta plataforma se convierta en un punto de encuentro al que se sumen otras entidades para impulsar el mercado de préstamos sindicados".

"La adopción de la tecnología blockchain en los entornos financieros es cada vez más una realidad, gracias a los beneficios que aporta. Con esta operación demostramos que esas ventajas también son extensibles al préstamo sindicado real y su gestión completa, con plena validez jurídica y sobre una única fuente de información compartida por todas las partes. Además, cabe destacar que la tecnología de esta plataforma abre las puertas a una gestión más eficiente de los balances de las entidades financieras, habilitando nuevas estrategias de movilización de préstamos en el mercado secundario", señala Carlos Matilla, CEO de ioBuilders.