El objetivo no es adentrarse en las criptomonedas, su volatilidad y el notable riesgo con el que cuentan las inversiones que se realizan en este ámbito. El Banco Sabadell busca ofrecer valores estables, con garantías de seguridad al patrimonio del cliente, marcos regulados y fiables, así como modelos operativos que permitan tanto a PYMEs como a particulares "reducir costes y tiempos".
Así lo detalla Jordi Amorós, director de planificación IT & OPS de esta entidad bancaria, a ElPlural.com en una entrevista en la que aborda el nuevo proyecto al que se ha sumado el bando, por el cual impulsará entre este año y el próximo una 'stablecoin' encaminada a la protección del capital y a facilitar notablemente las transacciones. En este sentido, Amorós ha querido remarcar una diferencia, al subrayar que no todo en este nuevo modelo de monedas virtuales ha de ser concebido como criptomoneda, haciendo referencia a las características de los activos digitales, que es por lo que se está apostando desde el Sabadell.
Aliándose con el consorcio europeo Qivalis, la entidad bancaria se suma a este proyecto que impulsará una nueva 'stablecoin', estando está directamente vinculada al valor del euro. Es decir, un activo estable y constante. Tal y como subraya el director de planificación de IT & OPS del Sabadell, la entidad no persigue la volatilidad de activos como el Bitcoin, Ethereum o Cardano, que además hasta hace poco no disponían de un marco regulatorio, sino que realizan una apuesta por nuevos mecanismos basados en tecnología Blockchain que sí cuentan con una normativa y vigilancia que garantizan una seguridad para el cliente, por la cual sí se lanzan a adentrar en modelos novedosos que pueden aportar mayor agilidad, mayor eficiencia y programabilidad.
En este sentido, Amorós pone como ejemplo una PYME para explicar las características que pueden resultar interesantes para adquirir esta 'stablecoin'. "Visualicemos el caso de empresa pequeña o mediana con un negocio marcado por una elevada exportación o importación, una exportación o importación que realiza sobre todo a países con divisas diferentes al euro", explica. Ante esta circunstancia, Amorós detalla que, a la hora de realizar las transferencias de pago o recibir los cobros, estas operaciones disponen no solo de costes a tener en cuenta, sino que también demoran tiempo. Es por ello que, tal y como explica, la operatividad de las 'stablecoins' cobra fuerza.
"A través de esta nueva tecnología, con esta nueva moneda digital, la transferencia de valor es instantánea y a un coste mucho más barato, porque no hay esos bancos intermediarios que marcan sus comisiones... Luego hay otra funcionalidad que es la programabilidad, al permitir programa la ejecución de estos pagos en función de determinadas características. Por ejemplo, yo le pago cuando me llegue la mercancía. O viceversa, cobro cuando al cliente le llegue la mercancía. Entonces, para lo que es la operativa internacional, que muchas empresas españolas realizan en la mecánica de exportación, pues ahí vemos un caso de uso muy claro y beneficioso para nuestros clientes", detalla. Estos y otros asuntos relacionados son los Amorós explica que han llevado al Sabadell a lanzarse a este proyecto.
P: ¿Qué ha impulsado al Banco Sabadell a lanzarse al mundo de las criptomonedas de esta manera? ¿Qué oportunidades ha detectado la entidad en este ámbito?
R: Más que hablar de “lanzarnos al mundo de las criptomonedas”, yo hablaría de participar en la construcción de la nueva infraestructura financiera digital europea, siempre desde un enfoque regulado, prudente y orientado al cliente. Banco Sabadell llevaba tiempo monitorizando las oportunidades vinculadas a los activos digitales, y la entrada en Qivalis es una excelente oportunidad de negocio y nos servirá para seguir aprendiendo de la tecnología ‘blockchain’, que tiene un potencial transformador enorme. Participar en Qivalis nos permitirá a futuro implantar casos de uso con ‘stablecoins’ que beneficiarán a nuestros clientes, tanto particulares como empresas. Por ejemplo, pagos transfronterizos más rápidos y económicos, disponibilidad 24/7, mayor capacidad de programación de pagos.
Además, creemos que Qivalis puede contribuir a que Europa gane protagonismo en el mercado de stablecoins, que hoy está ampliamente dominado por iniciativas vinculadas al dólar, mientras que el peso del euro en ese ecosistema sigue siendo muy reducido. Proyectos como Qivalis buscan precisamente que el euro también tenga presencia en la economía digital “on-chain”, con reglas europeas, supervisión europea y estándares de seguridad y cumplimiento acordes con el sistema financiero de la UE.
P: ¿Qué características tendrá este activo digital que lanzarán este año al mercado? ¿Qué le diferenciará de otros ya existentes?
R: La moneda digital estable que emitirá Qivalis previsiblemente en el segundo semestre del 2026 está concebida como un token de dinero electrónico vinculado al euro, con una paridad 1:1 y respaldo íntegro en euros (depósitos bancarios, etc…activos líquidos de alta calidad).
Su principal elemento diferencial es que nace con una vocación claramente institucional y regulada. Qivalis define su propuesta como una 'stablecoin' europea plenamente regulada. A subrayar el foco en transparencia, seguridad institucional, cumplimiento normativo y disponibilidad fiable, con reservas en euros y activos líquidos de alta calidad custodiados por entidades reguladas.
Frente a otras iniciativas, la diferencia no está en “prometer más rentabilidad”, sino en ofrecer confianza, gobernanza, cumplimiento normativo e integración con la banca europea. En ese sentido, es importante remarcar que el proyecto está alineado con MiCA, que en la UE exige autorización para emisores de tokens referenciados y de dinero electrónico, y establece obligaciones específicas de supervisión y protección.
P: ¿Por qué se decantan por un ‘stablecoin’ en lugar de una criptomoneda que pueda tener un precio más volátil y que podría despertar la atención de inversores con un perfil de riesgo alto?
R: Porque el valor de las 'stablecoins' es constante, a diferencia de las criptomonedas donde el valor presenta elevada volatilidad al no estar respaldado por una moneda FIAT o “tradicional”. No vemos un uso especulativo sino una herramienta de transferencia de valor (ie pagos) más ágil, eficiente y programable para nuestros clientes. Una 'stablecoin' vinculada al euro permite trasladar al entorno de blockchain (monedas digitales) una cualidad esencial del dinero tradicional: la estabilidad de valor. Y esa estabilidad es precisamente la que la hace útil para empresas, pagos, tesorería y procesos de liquidación.
P: ¿Por qué deciden aliarse con el consorcio Qivalis para este proyecto? ¿Qué opciones les otorgan para que hayan elegido unir fuerzas?
R: Porque en un ámbito como este, la escala, la interoperabilidad y la credibilidad regulatoria son decisivas. Qivalis ya reúne a 37 instituciones financieras en 15 países europeos tras la última ampliación, lo que da masa crítica para impulsar una infraestructura verdaderamente paneuropea. Entrar en un consorcio de este tipo permite compartir capacidades, acelerar aprendizaje y construir estándares comunes en lugar de avanzar de forma aislada.
P: ¿Cómo cree que el mundo de las criptomonedas se integrará con el mundo de la banca en el futuro cercano? ¿Qué caminos se abren tras haberse consolidado este negocio?
R: Creo que la integración no vendrá tanto por la “bancarización” de la especulación cripto, sino por la incorporación de determinadas capacidades tecnológicas y de nuevos formatos de dinero digital dentro de marcos regulados. Es decir, veremos una convergencia entre banca tradicional, pagos digitales, tokenización de activos y liquidación “on-chain”, especialmente allí donde aporte eficiencia, trazabilidad y automatización.
Algunos de los casos de uso que contemplamos son: pagos internacionales instantáneos y de menor coste, tesorería corporativa programable, liquidación automática de activos tokenizados (ie depósitos) y, en general, una mayor integración entre dinero digital regulado e infraestructuras financieras. Qivalis sitúa precisamente esos tres ejes —payments, settlement y digital assets— en el centro de su propuesta.
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