Banco Santander ha confirmado al mercado la venta del 49% del capital de Santander Polska, su filial polaca, a Erste Group Bank por un importe aproximado de 6.800 millones de euros, así como del 50% del negocio de gestión de activos en Polonia (TFI) que su filial no controla, por unos 200 millones de euros, lo que deja la operación con un importe total de alrededor de 7.000 millones de euros.
La operación, confirmada este lunes, está todavía sujeta a las condiciones habituales en este tipo de operaciones, incluidas las correspondientes aprobaciones regulatorias, tal y como ha comunicado el banco a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en los momentos previos a la apertura del mercado bursátil. El mercado ha recibido la operación de Banco Santander con subidas de la acción, con avances del 1,20% en los primeros minutos de la sesión en el Palacio de la Bolsa de Madrid. Una subida que ha llevado a los títulos del banco a cotizar alrededor de los 6,37 euros en la apertura.
Botín celebra la operación: "Un paso clave en nuestra estrategia de creación de valor para el accionista"
La presidenta ejecutiva de Banco Santander, Ana Botín, ha celebrado la operación confirmada este lunes al mercado. “Esta operación representa un paso clave en nuestra estrategia de creación de valor para el accionista, basada tanto en acelerar el desarrollo de plataformas por medio de ONE Transformation como en aumentar la escala del grupo en mercados con gran conectividad. Santander obtiene múltiplos muy atractivos por su banco en Polonia y Erste adquiere un negocio excepcional con un equipo de primer nivel que continuará generando valor para los clientes, empleados y otros grupos de interés de Santander Polska", ha reiterado la presidenta del banco.
Banco Santander ha comunicado todos los detalles de la operación al regulador bursátil a primera hora de este lunes. En concreto, la operación se realizará íntegramente en efectivo y a un precio de 584 zlotys por acción, en moneda local, lo que valora la entidad polaca en 2,2 veces su valor contable tangible por acción al cierre del primer trimestre de 2025, excluyendo el dividendo anunciado de 46,37 zlotys por acción, y a 11 veces el beneficio de 2024. Además, la oferta representa una prima del 7,5% frente al precio de cierre de mercado de Santander Polska del pasado viernes 2 de mayo de 2025, excluyendo el dividendo, y del 14% respecto a la cotización media ponderada por volumen de los últimos seis meses. Las acciones de Santander Polska cotizarán ex-dividendo el 12 de mayo de 2025, tal y como ha detallado la entidad.
Tras cerrar la operación, Santander contará con aproximadamente el 13% del capital de Santander Polska y tiene también la intención de adquirir la totalidad de Santander Consumer Bank Polska antes del cierre, a través de la compra del 60% que actualmente está en manos de Santander Polska. El cierre de ambas operaciones, previsto para finales de este 2025, generará una plusvalía neta aproximada de 2.000 millones de euros para Santander, lo que supondrá un incremento de unos 100 puntos básicos en la ratio de capital CET1 del grupo, equivalente a unos 6.400 millones de euros, y situará la ratio de capital CET1 proforma en torno al 14%.
Santander y Erste cierran una colaboración estratégica
Además de la operación sobre su filial polaca, Santander y Erste han anunciado este lunes una colaboración estratégica para aprovechar las capacidades de ambas entidades en Corporate & Investment Banking (CIB), con la intención también de permitir a Erste tener acceso a las plataformas globales de pago de Santander, en línea con la estrategia del grupo de convertirse en la mejor plataforma abierta de servicios financieros del mundo. Así, en el entorno de Corporate & Investment Banking, tanto Santander como Erste aprovecharán sus respectivas fortalezas regionales para ofrecer soluciones locales y el conocimiento de sus respectivos mercados a sus clientes corporativos e institucionales mediante un modelo de referenciación que facilitará interacciones con los clientes y una oferta de servicios ágiles.
Además, Santander conectará a los clientes de Erste con sus plataformas globales de productos en mercados como Reino Unido, Europa y América. Ambas entidades colaborarán como socios preferentes con el objetivo de construir relaciones duraderas, mutuamente beneficiosas, que maximicen las oportunidades de negocio conjuntas. En el entorno de pagos, ambas entidades explorarán oportunidades para Erste, incluyendo Santander Polska tras el cierre de la operación, lo que le permitirá aprovechar las capacidades e infraestructuras de Santander en este ámbito, que incluye su negocio de pagos PagoNxt.
En esta línea, la presidenta ha detallado el impacto que tendrá esta operación en su negocio. "Destinaremos el capital generado por esta operación de acuerdo con nuestra jerarquía de asignación de capital, que prioriza el crecimiento orgánico rentable. Tenemos previsto dedicar el 50% del importe (unos 3.200 millones de euros) a acelerar para principios de 2026 la ejecución de los programas extraordinarios de recompra de acciones previstos, además de posiblemente superar el objetivo de recompras anunciado de hasta 10.000 millones de euros, dado el atractivo de estas operaciones a los precios actuales, sujeto a aprobaciones regulatorias", ha explicado Botín en el comunicado remitido por el banco a primera hora de la mañana. En esta línea, ha querido tener un mensaje de agradecimiento con el equipo del banco en Polonia: "Agradezco especialmente a Michał y a todo el equipo de Polonia su extraordinaria contribución al grupo durante todos estos años. Ha sido un honor y un placer trabajar con vosotros".
El banco aumenta 15 millones de clientes desde 2023
La estrategia de Santander está centrada en generar valor sostenible para sus clientes y accionistas, a través de plataformas comunes en cada uno de sus cinco negocios globales, lo que permite ofrecer la mejor experiencia al cliente con el menor coste de servicio y aprovechar la red del grupo y sus economías de escala. Desde que en 2023 el banco anunció su nueva etapa en la creación de valor, Santander ha sumado 15 millones de nuevos clientes, ha mejorado su ratio de eficiencia del 46,6% al 41,8% y ha aumentado un 62% su beneficio por acción.
Tras el cierre de esta operación, el grupo prevé operar temporalmente con una ratio CET1 por encima del rango objetivo, de entre el 12% y el 13%, con la idea de volver a ese rango progresivamente reinvirtiendo capital, según las directrices marcadas en su estrategia de capital, que prioriza el crecimiento orgánico rentable y la inversión en sus negocios para poder obtener un crecimiento acumulativo en beneficios, rentabilidad, valor contable y remuneración.
Y es que Santander tiene previsto distribuir el 50% del capital que liberará con esta operación mediante una recompra de acciones por un importe aproximado de 3.200 millones de euros. Esto acelerará la consecución del objetivo de hasta 10.000 millones de euros en recompras de acciones con cargo a los resultados de 2025 y 2026 y al exceso de capital previsto. Por ello, el banco avanza que incluso podría superarse el objetivo previamente anunciado, dado el atractivo de las recompras a las valoraciones actuales, también sujeto a la aprobación regulatoria.
El banco espera que la operación tenga un impacto positivo en el beneficio por acción a partir del ejercicio 2027/2028, gracias a la reinversión del capital en una combinación de crecimiento orgánico, recompras de acciones y posibles adquisiciones complementarias que cumplan los criterios estratégicos y de rentabilidad del grupo. El capital que se genera permitirá a Santander tener más flexibilidad estratégica para invertir en otros mercados donde ya opera en Europa y América con el objetivo de acelerar su crecimiento, incrementar los ingresos derivados de la colaboración de red entre los cinco negocios globales y maximizar los beneficios para los clientes y accionistas del banco.